3月22日證監會表示,近期將批準大連商品交易所(下稱大商所)開展焦炭期貨交易。按照《期貨交易管理條例》和《期貨交易所管理辦法》的相關規定,在各項準備工作就緒和相關程序履行完畢后,證監會將批準大商所掛牌焦炭期貨合約。
有業內人士表示,焦炭期貨的推出有助于涉焦企業建立價格風險回避機制,促進焦化產業鏈的可持續發展。
此外,焦炭期貨獲批,將成為為全球首個焦炭行業期貨產品。“焦炭期貨將促成焦炭行業的重大轉折,”渤海證券煤炭行業分析師任憲功向財新記者表示,由于中國焦炭出口量占全球貿易量的60%以上,焦炭期貨上市以后將成為惟一中國式定價的大宗商品,除了對焦炭行業套期保值、規避風險、穩定市場等具有較大作用,增強焦炭行業在國際市場中的話語權則將對整個行業產生更加深遠的影響。
據悉,大商所已經完成了焦炭期貨前期的合約設計和規則制定工作,確定了現貨市場規模大、市場化程度高、品質穩定、易于標準化和檢驗的冶金焦作為交易標的,擬定了較為嚴格的交易、結算和交割制度,論證了保證金、漲跌停板和持倉限額制度等風險控制措施。
證監會表示,將在市場風險可測、可控、可承受的前提下,按照相關法律法規的規定批準大商所掛牌焦炭期貨合約,并指導和督促大商所和期貨公司認真做好焦炭期貨上市前的培訓和投資者教育工作,確保焦炭期貨交易的平穩上市和安全運行。
焦炭由煉焦用煤在焦爐中高溫干餾而來,是煤化工的重要產品。焦炭的主要用途是高爐煉鐵,起著骨架支撐、還原、滲碳、供熱等關鍵作用,其成本占到生鐵生產成本的20%以上,是僅次于鐵礦石的重要原料。
目前,中國是世界上最大的焦炭生產和消費國,2009年產量達到3.55億噸。近年來,中國焦炭價格波動較大,市場風險較為顯著。由于沒有對應的期貨交易,焦炭生產、貿易和消費企業都只能被動地承擔價格波動的風險,不利于上下游行業的穩定健康發展。2009年鋼材期貨上市后,不少鋼鐵企業認識到期貨交易在價格發現和套期保值方面的重要作用,希望推出焦炭期貨,以滿足企業經營和發展的需要。
證監會表示 ,開展焦炭期貨交易,有利于完善焦炭價格形成機制,更好地幫助現貨企業及時、準確地把握市場變化趨勢,增強決策的預見性和科學性,促進焦炭和鋼材市場的平穩運行,還可以為現貨企業提供有效的避險工具,提高抵御風險的能力,進一步增強企業的競爭力。
同時,焦炭行業是近年來國家抑制產能過剩、淘汰落后產能的重點行業之一,上市焦炭期貨,發揮期貨市場的功能,有利于引導社會投資,抑制行業盲目發展,利用市場化的手段促進國家宏觀調控政策的貫徹落實。例如,焦炭生產企業申請成為交割庫以及套期保值額度的必須為行業主管部門已經公告的符合《焦化企業準入條件》企業,鋼鐵企業申請成為交割庫的必須符合國家產業政策和發展方向。