繼去年10月份突然短期飆漲后,萎靡了數(shù)月的純堿價格在今年5月份再次發(fā)飆,截至昨日,短短1個月該產(chǎn)品價格漲幅已接近30%。對此,記者采訪的多位行業(yè)分析師均表示,此波行情對相關(guān)上市公司半年報業(yè)績的利好是“很確定,很可觀”,但會否長期走牛則尚難定論。該產(chǎn)品價格暴漲暴跌的可能性很大。

    行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,長三角輕質(zhì)純堿6月3日的報價是2100元/噸,從4月初的1650元/噸上漲到6月初的2100元/噸,純堿價格已連漲5周,而這一趨勢暫時還未顯示出停歇的跡象,截至6月9日,相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)的輕質(zhì)純堿出廠報價已經(jīng)突破2200元/噸,三友化工、華昌化工等企業(yè)的報價甚至已經(jīng)達到2300元/噸。

    對于此輪價格上漲,國信證券分析師對記者表示,其原因主要是受部分地區(qū)限電限產(chǎn)的影響,該邏輯與去年年底純堿價格的上漲“基本一致”。隨著夏季用電高峰的臨近,以及廠家進入停產(chǎn)檢修的高峰期,供給方面短期內(nèi)難以恢復(fù),后市預(yù)計在高位運行一段時間。申銀萬國研究員認為,今年4月下旬開始的電荒在全國大范圍蔓延,與去年四季度有所不同,這一輪電荒至少將持續(xù)到3季度,甚至?xí)绊懙矫髂甑碾娏?yīng)。東北證券研究員也認為此次純堿價格上漲支撐邏輯較去年底更強,國內(nèi)用電緊張的現(xiàn)象在未來兩年可能成為持續(xù)性現(xiàn)象,純堿主要分布于我國華東、華北區(qū)域,到夏季用電高峰期,華東華北地區(qū)電力緊張局面較為嚴(yán)重,當(dāng)?shù)丶儔A開工率或低于全國平均水平。

    中國化工網(wǎng)和生意社的總編劉心田也對記者表達了類似的看法,“由于純堿走的量都很大,所以限電等因素的沖擊就顯得比較明顯,產(chǎn)品的價格波動也會比較厲害,此外純堿產(chǎn)品一般存在500-1000公里的運輸半徑,所以不同地區(qū)的純堿價格的漲幅也會有所差別。”

    除了成本推動的因素之外,記者也從三友化工等上市公司了解到,純堿下游氧化鋁、平板玻璃行業(yè)的需求拉動也是近期純堿價格大幅上漲的重要因素。

    純堿價格在二季度大漲將增益相關(guān)上市公司的半年報業(yè)績。多位分析人士對記者表示,山東海化、三友化工和雙環(huán)科技等純堿龍頭2011年上半年的業(yè)績不管是同比還是環(huán)比數(shù)據(jù)都極有可能“超出預(yù)期”。鑒于青島堿業(yè)(600229,股吧)和氯堿化工等“雙堿”概念股的近期表現(xiàn)頗為搶眼,分析人士對記者表示,從比價效應(yīng)來看,純堿龍頭由于半年報業(yè)績確定性更強,存在“階段性機會”。

    談及純堿會否長期走牛,記者采訪的多位分析人士都持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度,看好者寥寥,劉心田甚至明確表示“長期內(nèi)并不太看好”。因為行業(yè)產(chǎn)能過剩的態(tài)勢并未得到根本性改變。

   據(jù)統(tǒng)計,2005年-2008年,我國純堿產(chǎn)量增長勢頭強勁,四年間純堿產(chǎn)量增加575萬噸,年均遞增10%。2008年下半年受到金融危機影響,純堿消費市場低迷,但國內(nèi)新建和擴建純堿項目卻在同期集中投產(chǎn),導(dǎo)致產(chǎn)能迅速擴大。到2009年底,我國純堿產(chǎn)能已達2400萬噸,2010年更是達到了2600萬噸。而2009年銷量僅1974萬噸,2010年銷量也只有1986萬噸。此外,在“十二五”期間預(yù)計還有超過600萬噸的純堿產(chǎn)能達產(chǎn),預(yù)計到2012年底,我國純堿生產(chǎn)能力將達到3000萬噸。銷量顯然無法達到這個水平。

    不過,將要出臺的《純堿行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》將對行業(yè)產(chǎn)能作出限制,具體目標(biāo)是到2015年控制純堿生產(chǎn)能力在3000萬噸,支持技術(shù)水平高、市場前景好、對產(chǎn)業(yè)升級有重大作用的大型企業(yè),通過技改項目、重組等方式做大做強。該份規(guī)劃無疑將有利于純堿龍頭在在更長的期間內(nèi)進一步做大做強。

    另外,如果電荒問題久拖不決,對電力依賴甚大的純堿產(chǎn)業(yè)顯然無法充分釋放產(chǎn)能,那么純堿價格有望高位運行。