或最多發(fā)行1000億元長期債券，及增發(fā)不超過20%的新股。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此事對市場沖擊應(yīng)不會(huì)很大
油價(jià)“過山車”和金融危機(jī)的雙重沖擊，使得“亞洲最賺錢公司”也開始“缺錢”。昨天，中國石油天然氣股份有限公司(下稱“中石油”)發(fā)布2008年股東大會(huì)文件稱，因自由現(xiàn)金流大幅下降，2009年需融資1500 億元，可能的融資方式包括最多發(fā)行1000億元長期債券，及增發(fā)不超過20%的新股等。
本月12日，中石油將召開2008年度股東大會(huì)。屆時(shí)董事會(huì)將就上述融資計(jì)劃尋求股東大會(huì)授權(quán)。中石油方面稱，融資計(jì)劃在得到股東大會(huì)授權(quán)批準(zhǔn)后，將按實(shí)際情況安排具體的發(fā)行金額和時(shí)間。
2008年，對中石油來講可謂“流年不利”。年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤1144.31億元，同比上年猛降了22%；每股基本收益0.63元，同比減少23.2%。這是自2001年以來，中石油首次出現(xiàn)年度利潤大幅下滑。
“從去年的情形看，中石油確實(shí)面臨著比較大的經(jīng)營壓力。一方面，上半年國際油價(jià)高時(shí)煉油板塊虧損嚴(yán)重，需要上繳的石油特別收益金數(shù)額也不小；下半年油價(jià)跌下來了，但金融危機(jī)沖擊導(dǎo)致的成品油需求疲軟到現(xiàn)在都還沒有恢復(fù)。另一方面，中石油在資本開支上壓力巨大，即使是油價(jià)低迷，油氣開發(fā)依然需要保持持續(xù)穩(wěn)定的高投資。”中信證券[24.98 -0.68%]一名研究員評價(jià)說。
股東大會(huì)文件顯示，中石油2008年資本性支出2322.1億元，同比增加27.3%；公司自由現(xiàn)金流為-449.1億元，比上年同期減少768.9億元。截至2008年末，中石油的負(fù)債總額達(dá)到3470.5億元，與年初相比增加614.7億元，增幅21.5%。此外，受成品油消費(fèi)稅上調(diào)影響，中石油今年需上繳消費(fèi)稅達(dá)842億元，較2008年同期增長約84%。
“經(jīng)測算，2009年需融資1500億元，以滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營及投資活動(dòng)。”中石油財(cái)務(wù)總監(jiān)周明春在股東大會(huì)文件中表示。
依據(jù)中石油即將提交股東大會(huì)審議的融資計(jì)劃，擬將發(fā)行總額累計(jì)不超過(含)人民幣1000億元的債務(wù)融資工具；或者發(fā)行不超過年度股東大會(huì)決議通過之日公司已發(fā)行內(nèi)資股、境外上市外資股數(shù)量20%的新股。
2007年10月26日，中石油登陸上交所，以16.7元單價(jià)發(fā)行40億A股。
也大概正是從這個(gè)時(shí)候起，中國股市開始從歷史高點(diǎn)急轉(zhuǎn)直下，邁入了一輪熊市。中石油開盤當(dāng)天最高價(jià)炒到了48.6元，此后即一路下跌，目前維持在12元/股的水平。
中石油本次擬定的巨額融資計(jì)劃，是否會(huì)再次在資本市場攪起大風(fēng)大浪？國泰君安總經(jīng)濟(jì)師、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示，從目前市場的資金容量看，中石油的千億債券不會(huì)有多大影響。增發(fā)新股的影響大小，則要看增發(fā)數(shù)量和當(dāng)月國內(nèi)上市公司非流通股減持的數(shù)量。如果增發(fā)數(shù)量不大，市場資金面也不會(huì)有太大影響。
“我個(gè)人認(rèn)為，中石油的千億融資計(jì)劃不會(huì)改變市場的趨勢。以歷史經(jīng)驗(yàn)來看，每一次新股的大量發(fā)行，都意味著市場的好轉(zhuǎn)，都可看做是股市新一輪上漲的開始。”李迅雷說。
前述中信證券研究員也對CBN記者表示：“最終對市場影響的大小，目前還比較難以判斷。監(jiān)管部門對新股發(fā)行還沒有放開，中石油最后是否會(huì)按照融資計(jì)劃的上限來融資，目前也還不清楚。”
此前，中石油母公司中國石油天然氣集團(tuán)公司在中國銀行[3.57 0.56%]間市場交易商協(xié)會(huì)成功注冊了30億美元的中期票據(jù)，首期10億美元將在5月11日正式發(fā)行。在去年10月，中石油母公司還獲得了800億元人民幣的中期票據(jù)注冊，目前已經(jīng)發(fā)行第一期、第二期共計(jì)400億元。
