6月22日晚上，寧德時代公布了450億定增方案的發(fā)行價格為410元，按照企業(yè)股票定增發(fā)行價格的計算要求看，寧德時代這次定增底價需要按照定價基準日(6月13日)前20個交易日的平均價(424.08元/股)的80%來進行計算，所以底價在339.67 元/股，而最終認購價為410元，折扣率遠比傳聞的93折(390元/股)高了不少，與定增競價的6月15日當天寧德時代的收盤價格465.66元相比，也僅差11.95%，可見定增價格相對來說還是較高的，這也體現(xiàn)了投資者和市場對于動力電池龍頭公司寧德時代目前的行業(yè)地位和企業(yè)未來的發(fā)展的信心。

此前，就有消息稱寧德時代的該項定增方案有多方超過1500億元的資金進行報價(寧德時代2021年全年營業(yè)收入才1304億元)，而寧德時代該定增方案需要募集的資金總額才為450億元(初始準備募集資金的總額為582億元)，雖然相比寧德時代上一輪的定增資金196.18億元的確資金額增長不少，但是如果消息屬實，相比起1500億元的競價資金，那么僅僅有不到三分之一的最高報價的450億元資金最終能成功進入寧德時代的定增方案中，可見寧德時代依舊備受市場和資金的青睞，認購總體來看還是較為積極的。

具體到各大投資人的獲配情況，寧德時代本次定增共有42家投資者進行了申報，最后共有22家投資者成功獲配，其中包括摩根士丹利、JPMorgan、香港上海匯豐銀行、廣發(fā)證券等知名金融公司以及溧陽市政府，可見投資者和市場對于動力電池龍頭公司寧德時代目前的行業(yè)地位和企業(yè)未來的發(fā)展的信心。其中高瓴本身就是寧德時代的重要股東之一，截至2022年3月31日持股38841872股，占比1.67%，此次定增再次加入后持股數(shù)將增加到46158945股，按今天的寧德時代股價507元/股來計算，高瓴持有寧德時代的市值高達234億元。

值得注意的是，寧德時代這次進行的定增競價是針對寧德時代此前2021年8月12日發(fā)布公告定增募資582億元應(yīng)用于7大項目的定增方案，而寧德時代在11月15日將此計劃的582億元募資總額進行了22.7%的幅度下調(diào)至450億元，并對涉及的具體定增應(yīng)用方向和資金規(guī)模方面做了調(diào)整。調(diào)整的主要部分是將93億元的補充流動資金方向完全去掉，其次鋰電池生產(chǎn)基地和擴建方向的湖西鋰離子電池擴建項目(二期)項目(31億元)被暫時擱置，寧德蕉城時代鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項目投入資金從54億元調(diào)整為46億元。其他項目包括儲能鋰離子電池研發(fā)和新能源先進技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項目(包括鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈、電化學(xué)儲能技術(shù)、智慧能源網(wǎng)絡(luò)等先進技術(shù))則完全沒有受到任何影響。

總體來看，寧德時代的該定增方案下調(diào)了132億元，項目背后多處調(diào)整的影響主要是針對其動力電池的產(chǎn)能擴張的速度有了部分減緩，但對于寧德時代持續(xù)的高端產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)換代升級沒有任何影響，仍處于高投入狀態(tài)。

寧德時代582億元定增項目調(diào)整前：

寧德時代582億元定增項目調(diào)整后：

華爾街見聞·見智研究認為，雖然動力電池市場的競爭格局隨著裝機量前十的企業(yè)逐步固定化而有所穩(wěn)定，尾部的動力電池廠商皆處于被淘汰的邊緣，動力電池市場對于新玩家的接納性以及尾部動力電池廠商的競爭力也都在逐漸下降，但是正因為如此，使得動力電池行業(yè)的競爭也由此前的增量競爭轉(zhuǎn)不轉(zhuǎn)為存量市場的競爭，排名前十的動力電池廠商將對已經(jīng)被占有且有限的動力電池市場份額進行競爭，任何一方的占比提升都意味著其他方的市場丟失，而經(jīng)過了多年的競爭能夠存活下來且進入了排名前十的動力電池廠商也都是有實力的，所以毫無疑問的是未來動力電池海內(nèi)外的競爭有望再次進入白熱化的階段。

所以，除了動力電池龍頭企業(yè)寧德時代，其他不少動力電池廠商也同樣各自通過首發(fā)、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、港股配售或私募融資等各自不同的融資方式進行湊資來投資項目或升級研發(fā)，所以動力電池企業(yè)通過定增方案獲取資金以便保持自家的產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)能規(guī)模等方面的領(lǐng)先也是十分有必要的，僅僅今年上半年就有不少動力電池企業(yè)成功完成了融資規(guī)劃，6月7日國內(nèi)另一動力電池前沿企業(yè)億緯鋰能也發(fā)布了定增公告，募集資金90億元用于投入建設(shè)20GWh的大圓柱鋰電池項目和16GWh的方形磷酸鐵鋰電池項目，更不用提今年年初寧德時代的主要競爭對手之一LG新能源更是完成了IPO上市。

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