李嘉 中國石油勘探開發(fā)研究院海外戰(zhàn)略與開發(fā)規(guī)劃所

2019年11月，在巴西政府舉行的兩輪鹽下石油區(qū)塊招標(biāo)中，中國石油連續(xù)參股中標(biāo)布茲奧斯(Buzios)大型在產(chǎn)項目和阿拉姆(Aram)區(qū)塊項目。本次中標(biāo)為深入中巴油氣合作注入了新動力。

深水戰(zhàn)略新突破：獲取優(yōu)質(zhì)資源提高儲量替換率

2010年以來，全球深水油氣勘探取得一系列震驚世界的重大突破，成為常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)最重要的接替領(lǐng)域。

巴西深水區(qū)塊主要集中在桑托斯盆地，勘探開發(fā)不斷取得突破。據(jù)資料顯示，布茲奧斯油田位于巴西鹽下核心區(qū)域，緊鄰里貝拉油田，已于2018年4月投產(chǎn)。目前布茲奧斯油田的產(chǎn)量規(guī)模約60萬桶/日，累計產(chǎn)油達(dá)1億桶。阿拉姆油田區(qū)塊面積達(dá)4869平方公里，是巴西已舉行的5輪鹽下油田招標(biāo)中面積最大的區(qū)塊。

在目前地緣政治日趨復(fù)雜的情況下，中國石油通過本次中標(biāo)可獲取資源規(guī)模龐大、宏觀投資環(huán)境較為穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，構(gòu)建中長期資源儲備，優(yōu)化勘探開發(fā)結(jié)構(gòu)，提高儲量替換率。

中巴能源合作新起點：優(yōu)勢互補互利共贏

巴西作為全球能源大國的后起之秀，石油產(chǎn)量已超過委內(nèi)瑞拉、墨西哥，是我國主要的原油供應(yīng)國之一。我國與巴西的能源合作除了原油進(jìn)出口貿(mào)易外，雙方在聯(lián)合招標(biāo)、貸款換石油等方面也有諸多合作，實現(xiàn)了多元合作模式下的互利共贏。2013年10月，中國石油(10%)、巴西國油(40%，作業(yè)者)、殼牌(20%)、道達(dá)爾(20%)和中國海油(10%)5家公司組成的投標(biāo)聯(lián)合體參加巴西超深海鹽下第一輪產(chǎn)品分成合同招標(biāo)，成功中標(biāo)里貝拉項目。

鹽下層石油勘探及開采是世界公認(rèn)的難題，巴西鹽下層油藏條件復(fù)雜，原油和天然氣外輸受制約，尤其是在深海鉆井過程中特別容易造成卡鉆或套管變形等工程事故，鉆完井和工程成本高。而巴西國內(nèi)經(jīng)濟(jì)比較低迷，缺乏強(qiáng)大的資金及石油勘探技術(shù)裝備支持，中國擁有豐厚的資金實力，中巴雙方可實現(xiàn)優(yōu)勢互補、互利共贏。自2009年以來，國開行先后5次為巴西石油公司提供累計超過280億美元的大額融資合作，支持中巴雙方在石油貿(mào)易、石油區(qū)塊及石油裝備制造等領(lǐng)域的合作。隨著中巴深海石油領(lǐng)域合作的深入，一大批中國石油生產(chǎn)儲油、海洋鉆井平臺、海洋工程船舶、海洋工程裝備正在逐步拓展進(jìn)入巴西市場。

此外，巴西國家石油公司做為鹽下深水區(qū)塊的主要作業(yè)者，在巨型深水油田開發(fā)中總結(jié)形成了一系列特色開發(fā)方式。例如，有效的風(fēng)險把控是鹽下深水油田成功開發(fā)的關(guān)鍵。早期生產(chǎn)系統(tǒng)和分階段開發(fā)是鹽下深水油田風(fēng)險應(yīng)對中較為成功的策略之一。這些策略可運用到新中標(biāo)項目中，一方面盡快投產(chǎn)實現(xiàn)投資回收，縮短資源量向儲量、產(chǎn)量轉(zhuǎn)化的時間，另一方面為后續(xù)方案優(yōu)化提供必要信息，從而對開發(fā)風(fēng)險進(jìn)行有效把控。中國石油企業(yè)初涉深水領(lǐng)域，巴西石油公司的很多成功做法都值得學(xué)習(xí)和借鑒。

項目運營新挑戰(zhàn)：財稅條款對合同者收益的影響

根據(jù)合同類型分析，巴西礦稅合同下的政府所得較低于產(chǎn)品分成合同下的政府所得。基于伍德麥肯茲公司GEM軟件，以巴西鹽下Lula油田為例進(jìn)行合同條款對比分析。Lula油田本身為礦稅制合同，如果采用2013年第1輪招標(biāo)的產(chǎn)品分成合同，當(dāng)油價在50～70美元之間，政府收益占比提高約8%～11%，合同者內(nèi)部收益率下降約3%，政府獲取了更高的收益。

此外，此次招標(biāo)也創(chuàng)下歷史最高簽字費記錄。據(jù)伍德麥肯茲資料，本次中標(biāo)的布茲奧斯項目簽字費約175億美元。這是一個創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)字，超過巴西歷史上各輪招標(biāo)所有簽字費總和。在巴西產(chǎn)品分成合同下，巨額的簽證費及較高的政府所得都將提高深水項目的盈虧平衡點，影響項目開發(fā)進(jìn)程，并可能造成項目延期開發(fā)或合同者放棄開發(fā)。

此外，巴西稅收種類復(fù)雜繁多，共計有58種，按行政等級可劃分為聯(lián)邦稅、州稅和市稅3種。根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇(WEF)發(fā)布的《2017-2018全球競爭力指數(shù)報告》資料顯示，巴西總稅率幾乎高達(dá)70%，是世界上稅負(fù)最高的國家之一。

巴西政府為吸引外資，多次對稅法進(jìn)行修改。1999年9月總統(tǒng)法令將REPETRO免稅機(jī)制期限延長至2025年12月31日，該機(jī)制取消了進(jìn)口設(shè)備的進(jìn)口關(guān)稅、聯(lián)邦增值稅和社會附加稅，降低了勘探開發(fā)階段州增值稅的稅率。2017年8月將REPETRO免稅機(jī)制延長到2040年12月31日。但是，REPETRO機(jī)制僅適用于非永久性的有形資產(chǎn)，諸如套管等設(shè)備不能免除這部分間接稅。